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“站在光里”的资金开始撤退。
10月26日盘中，CPO概念持续走弱。截至收盘，“易中天”集体下跌，新易盛跌3.57%、中际旭创跌2.96%，天孚通信跌1.91%。
截至收盘，行业板块涨少跌多，游戏、医药商业、白酒板块涨幅居前，贵金属、半导体、电子化学品、玻璃玻纤、稀土板块跌幅居前。
记者注意到，面对板块连续调整，机构分歧已经发生转变，各方争议不再是光模块基本面是否出现逆转，而是高位筹码出清走到了哪一步。
中信建投研报指出，本轮科技成长板块的调整幅度和速度已达历史级极端水平，短期卖压充分释放为技术性反弹提供了空间，科技板块三季度业绩普遍较好、基本面仍有支撑；但该机构同时强调，这更多是超跌后的修复性质而非趋势反转，在资金筹码、海外加息与地缘因素未实质缓解前，科技板块中期走势仍将以震荡筑底为主。
华福证券此前统计，中际旭创、新易盛全年最大回撤已分别达到48%和43%，接近2021年至2025年的均值水平，回撤主要由前期AI拥挤交易消化、美债收益率压缩估值和FCC扰动共同驱动。
从更长视角看，产业景气本身并未出现方向性逆转。国泰海通指出，光通信需求确定性较强，1.6T即将超大规模上量，NPO、CPO等新方案百花齐放，2027年生态成熟几成定局，行业2028至2030年的景气度可以预见。
